传奇1997 - 第三百三十七章 永乐收购战！

    张奕代表易趣，在董事会中搞了个“突然袭击”，宣布将要约收购永乐。
    这无疑是打了陈晓一个措手不及……
    自从上次他邀请易趣参与竞购，并提出了具体的收购方案，易趣方没有表示出兴趣……
    这件事就没有了下文之后。
    陈晓就把所有的精力，都放在了和国美老黄的谈判上。
    和老黄费尽心机，来来回回的博弈了许久，好不容易才谈成了……
    结果现在易趣又冒出来，横插一杠。
    这让他心里无比腻歪，你们早干嘛去了？
    看着张奕将一份打印好的收购要约文件，分发给在座的一众董事。
    陈晓心里暗想：看来易趣早有预谋啊……
    瞥了一眼，面无表情坐在一旁的隋波。
    陈晓心知这一切，必然都是这位大佬的谋划。
    他心里瞬间转过了无数个念头，
    表面却不动声色，拿起易趣的收购要约看了起来……
    这是一份非常正式的，符合港交所《公司收购、合并及股份购回守则》规范要求的“有条件全面收购建议”（要约收购文件）：
    要约人：易趣控股有限公司（注册于bvi，纳斯达克上市公司）；
    要约方式：由渣打银行（香港）代表要约人（易趣控股）提出建议自愿有条件现金要约收购中国永乐（0503.hk）全部已发行股份（要约人已持有股份除外）；
    渣打银行（香港）为要约人独家财务顾问：
    要约价格：易趣控股将以每股现金2.255港元的要约价，收购中国永乐所有已发行股份，该要约价较昨天下午周末收盘时，永乐报收的2.05港元，溢价10%。
    收购共涉资金为41.09亿港元（减去易趣已持有股份）。
    要约人持股：在上周两次增持4898万股、3150万股之后，易趣控股持现有中国永乐股份已从之前的19.5%增至22.646%。
    ……这完全就是一份可以直接对外发布的要约收购公告！
    易趣这是有备而来啊……连独家财务顾问都已经请好了！
    这摆明了就是告诉陈晓：
    无论你是否同意，我都要硬上……
    陈晓脸上一阵红一阵白的，一向以沉静儒雅著称的他，此刻也有点不淡定了。
    张奕却在那边笑着解释道：
    “这只是一份用来对外公布的要约文件，主要是在股份收购方面的。
    具体的收购条款，和收购后的整合方式……
    我觉得大家都可以谈，易趣始终都抱着非常开放的心态，期待和永乐接下来的合作！
    作为永乐的大股东，
    易趣一向以来，都和永乐团队保持着良好的关系和合作。
    我们是真心的希望，能够将双方的这一良好合作，继续下去。
    不过，既然陈总已经决意要出售永乐……
    我们对和国美合作并没有信心，也不认同国美的公司发展模式和企业文化。
    所以，收购永乐，这也是易趣不得已的决定。
    有一点需要说明的是，
    即使本次收购完成，永乐也将会继续独立运营。
    我们依然希望，能够保持现有永乐团队和经营团队的完整性。”
    他的话好像是扇了陈晓一记耳光。
    意思很明显：
    如果今天的董事会上，陈晓并没有下决定，一定要将永乐和国美合并案，提议表决。
    以图在董事会层面，通过国美合并案……
    易趣的这份“收购要约”，也不会抛出来！
    你作为创始人想卖公司，可我作为大股东，却想继续保住公司……
    这尼玛，就有点尴尬了！
    看到会议室里的气氛变得有些凝固。
    宋健也发言道：
    “不错，就如joe所言，易趣这几年来，和永乐合作的非常好。
    我们对以陈总为首的永乐团队，也是非常认可的……
    收购并不是目的。
    我们的真正目的，还是希望永乐能够发展的更好，为中国零售连锁产业的发展，做出更多的贡献。
    易趣现在正在着力推动新零售战略。
    永乐未来，将会在这一战略中，占有极为重要的地位！
    我们会从技术、资金、资源等多个方面向永乐倾斜，并加大投入的力度。
    波总说过，
    为推动新零售战略，对现有的传统零售行业进行变革……，我们要投入至少100亿美金！”
    这句话让所有人都是一惊。
    不自觉的将目光，看向了始终默然无语的隋波。
    从开始董事会会议之后，一直静静坐在一旁的隋波，终于发话了：
    “陈总，各位董事。
    上个月，我去永乐拜访的时候，曾经说过，出售并不是永乐最好的选择……
    现在我依然这样认为。
    产业整合是对的，但最重要的，应该是产业升级！
    盲目的通过合并扩张规模，但不解决根本性的经营效率，和成本控制问题。
    不解决现在家电连锁行业里，粗犷而低效的运营模式。
    只靠价格战打法是不够的，也是走不远的！
    我对国美现在的经营模式并不认同，因此，也不赞成永乐和国美的合并。
    易趣这次提出收购永乐，
    只有一个目的，那就是让永乐走出一条新路来。
    和国美、苏宁，都不一样的，全新的零售连锁模式……
    我们应该有这个雄心，有这个理念，那就是，颠覆整个传统零售行业！”
    这一刻，隋波虽然不是居中而坐。
    但包括陈晓在内，所有人的目光都注视着他，安静的听着他的讲话。
    “我简单说一下收购之后的构想：
    永乐继续独立运营，至于陈总和在座的各位永乐管理层的董事……
    我还是真心希望，大家能够继续留任。
    接下来，易趣还会根据之前永乐和大中签署的战略合作协议，继续推动换股的方式，全面收购大中电器。
    从而形成一个和国美、苏宁，在体量上相当的新永乐！
    而新永乐的竞争对手，将不再是国美、苏宁，而是自己。
    易趣会全面推进新零售战略，加强线上和线下的渠道联动，在产品、运营、技术等多方面向新永乐进行赋能，并加大投资力度。
    100亿美金只是一个初步的规划。
    未来，我们还会根据业务需要，继续进行增加投入。”
    隋波的这番话，在陈晓和永乐管理团队的心中，立时掀起了滔天巨浪。
    当隋波亲自表态后，
    所有人都不能淡然视之了……
    这位“华人首富”的分量，已经不仅仅是易趣了。
    他代表了整个星河系……，这可是一个总市值超过千亿美元，有着恐怖实力的“财团”！
    就连一直跳的很凶的，大摩的代表孙炜，此刻也沉默了。
    她开始紧张的思索，怎么办？
    陈晓、孙炜、老黄之前是经过密议的，
    连国美和永乐合并之后，三方各自在新公司的持股比例，都已经分配好了……
    这段时间里，大摩在不断抛售永乐股份的同时，一直都在增持国美股份。
    还不断的发布各种市场研究报告，在贬低永乐的同时，抬高国美。
    这背后，自然是有着利益诉求的。
    现在突然出了这样的变故……，大摩又该如何选择？
    隋波说完之后，
    看到大家依然是一片沉默，都在思考各自的立场。
    他不由一笑。
    “这样吧，我觉得不如今天先到这里，大家都回去考虑一下。
    我提议下周一，我们继续召开临时董事会，讨论关于国美和易趣两个收购的相关议题。”
    陈晓此刻心乱如麻，闻言也点头道；
    “好的，隋董，我也同意暂时休会。
    易趣提出的收购要约，我的确需要好好考虑一下。”
    他不仅需要回去之后，自己思考一下该怎么选择。
    也需要和国美老黄、大摩孙炜一起商议一下对策，毕竟之前已经达成了意向，总要有个交代！
    当下休会。
    ……………………
    其实，这时的老黄，就住在港丽酒店楼上，顶层的总统套房！
    他正在等待永乐董事会达成决议……
    只要永乐董事会通过，立刻就能签署收购协议，下周一，就可以对外公告了。
    不仅是老黄，
    国美大部分核心高管，法律顾问、财务顾问，此刻也全都抵达香港，都在等待着消息，准备开始后续的收购工作。
    上市公司的并购，要走的流程、法律程序和文件的准备，可是很大的工作量！
    结果，等的心急，在房间里来回踱步的老黄，接到了陈晓的电话。
    “……什么？！怎么会这样？”
    挂了电话之后，
    老黄紧锁眉头，脸色也变得很难看。
    隋波和易趣突然杀出来，要和国美抢永乐？
    之前谈判的时候，他明明多次问过陈晓，易趣对两家合并的意见是什么？
    陈晓总是说，易趣没意见……
    这tmd叫没意见？！
    这tmd叫没意见，什么才叫有意见？！
    说实话，对隋波和易趣，老黄内心深处还是很忌惮的……
    本来他还瞧不上互联网公司，也瞧不上隋波这种“少年得志”的年轻人。
    可是这两年国美和易趣打了几次，都是不胜不败（其实几次大促，易趣的销售额都已经超过了国美）。
    而隋波的身家，如今也早已达到了近3000亿人民币，是他的几十倍。
    老黄也开始认识到，
    互联网和电商的威力所在，这是时代的大趋势！
    所以，这两年国美也开始发力电商，推出“国美网上商城”，就是在向易趣学习……
    以隋波和易趣的实力，如果想和国美抢永乐，……那麻烦就大了。
    关键是资金实力上，比人家差很多啊！
    可是，如果要放弃，老黄也绝不甘心！
    国美目前虽然是市场第一，
    但是这两年里苏宁发展的速度也很快，在很多区域两家的竞争都很激烈，这也导致国美的毛利率一直在下降。
    而且美国的零售巨头百思买又进入中国，刚刚收购了五星电器51%的股权。
    国美现在迫切的需要通过收购永乐这个市场老三，来扩大规模，在门店数量和营收总额上，拉开和苏宁的差距，提高自身的竞争力，应对国外巨头的入侵挑战。
    同时，老黄还期待着，通过收购永乐，为未来收购大中甚至苏宁奠定基础，从而形成他梦想中的行业“垄断”地位。
    这样，国美就可以通过自身渠道的强大，来加强上游厂商的议价能力。
    降低销售成本的同时，掌握整个产业链的话语权！
    事关国美发展大局，老黄怎么可能放弃？
    不过，刚才陈晓在电话里的语气，并不乐观啊……
    “黄总，易趣的收购要约条件，有两个方面，比国美的收购条件好。
    一个是溢价更高，国美之前的收购价是2.235港元，易趣的要约价是2.255港元；
    第二，易趣是全现金收购。
    我之所以没有当时表决，就是担心在董事会上无法通过啊……”
    唉，老黄心里不由叹了一声。
    隋波和易趣是真有钱啊，几十亿的现金，真金白银的掏出来玩收购？
    换股他不香吗？
    看来，要想收购永乐，还必须要“加钱”啊！
    国美不是没钱，现在账上就趴着上百亿的现金，可那都是压着供应商的账款。
    平时挪用一下没什么……
    可用来收购，那可是花出去，就花出去了。
    万一到时候无法付出货款，那国美的麻烦更大！
    到哪里去筹集资金呢？
    想了想，老黄给国美财务总监周亚非打了个电话。
    让他立刻去联络各大银行，看看能不能短期内，紧急获批一大笔贷款或者授信额度。
    “至少要在80亿港元左右，你想想办法！”
    随后，他又打了几个电话，给相熟的潮汕商会的朋友。
    看看能不能通过民间方式借款。
    利息高点无所谓……
    无论如何，永乐他都必须要拿下！
    ………………
    老黄这边在行动，隋波那边也不是在坐等的。
    既然在董事会上已经摊牌了，
    隋波就让张奕等人，开始执行前期的准备工作了。
    立刻和各大机构联系，按照之前谈好的价格和意向书，签下正式的股权转让协议。
    至少在下周一开市前，把易趣持有的股份增加到30%以上，这样就可以直接触发强制全面要约！
    因为时差的缘故，美股会比港股晚开盘。
    这样一来，如果下周一国美先发动，持股超过30%触动强制要约的话，易趣会有点被动。
    那样就只能靠提高收购价格，来和国美展开争夺了。
    现在的关键，
    除了陈晓手中的12.4%，就是大摩手里的9.7%，以及束为等永乐管理层手中的9.86%。
    张奕建议，
    陈晓和管理层的可以先放一放，毕竟直接让管理团队倒戈陈晓，现在不现实……
    重点攻大摩！
    原因很简单，作为香港金融业内的资深人士，张奕知道一些内幕消息。
    当初一力推动永乐和国美合并的，是当时的大摩中国区ceo竺稼。
    而竺稼的离职，背景是大摩总部的派系斗争！
    孙炜追随的大老板，则是刚刚通过“八老逼宫”，完美上演了“王者归来”大戏的现任大摩ceo，麦晋桁（john mack）。
    换言之，大摩支持国美的立场并不坚决，只是之前政策的延续。
    大摩随时可以因为利益交换，而转换立场！
    张奕在高盛的时候，孙炜是大摩中国区帝都首代，当时两人在很多国企在港ipo的案子中都有过接触，比较了解她的风格。
    于是由张奕亲自出马，约了孙炜密谈。
    经过了紧张的2天周末时间，各方在幕后不断的沟通、密谈、博弈……
    9月28日，周一。
    港股开盘。
    国美电器（00493.hk）和中国永乐（00503.hk）同时停牌。
    国美电器首先发布公告，称“公司可能向中国永乐电器销售有限公司提出自愿收购建议而可能导致合并。”
    此举引发了外界的重点关注，国内两大家电连锁巨头即将合并？！
    紧接着，中国永乐也发布公告。
    但其公告却让人惊掉了一地眼镜……
    “公司董事会已收到来自国美电器，及易趣控股的两份收购要约，董事会将会审慎考虑权衡，并于稍晚时间公布相关细节，鉴于此股价敏感信息，暂时停牌”。
    这下彻底引爆了舆论！
    怎么又杀出来了个易趣啊……，这下精彩了！
    香港股市上已经有很长一段时间，没有出现过这种上市公司的大型“收购战”了……