资本之王 - 第13章 募投与遥遥领先

    第13章 募投与遥遥领先
    赵梦澈接连两次出击软硬钉子吃了个遍，不得不暂且收了神通。
    斯坦福逼王眼尖手快接过主导权说道：“招股书就三块重点——历史沿革、业务、财务，我研究生选修过金融法课程，历史沿革部分我可以带一个人负责。”
    他没有安排别人的本事，安排自己的本事还是有的，而且很大。
    招股书从从撰写顺序可以分为‘历史沿革’、‘业务与技术’、‘财务信息’，专业角度重点划分为法律、业务、财务。
    企业发展有没有黑历史，股东屁股干不干净犯没犯过事；主营业务是什么，是怎么赚钱的，有没有什么核心技术具备不可替代性。
    招股书除了给相关审核部门看，次要就是给买方投资人看。
    写个网文小说还得分题材有独特亮点读者才会买账呢，做投资当然也要如此。
    看完业务与技术，最后就是财务信息，通过财务信息来验证以上所述的内容有没有虚假。
    总的来说‘历史沿革’涵盖招股书法律内容，而实习生们要更新的这版招股书时间期间只有半年，这半年期间内‘历史沿革’部分不可能存在什么大的变动，套着上一版招股书照抄基本不会出错。
    赵梦澈对招股书一窍不通，不明白斯坦福的小心思，略作思索便准备替其他人答应。
    “‘历史沿革’部分用不到两个人，樊浩楠一个人可以。”看完了招股书目录的谢景行站起身打断道。
    樊浩楠信心不足：“我自己不行吧，你和我一组？”
    “你可以的，待会儿请沈心帮你。”
    谢景行一句话带过不做讨论，接着看向斯坦福逼王：“伱有写招股书的经验？”
    “我研究生期间在律所实习过。”
    后者强调自己有相关背景，美国上市招股书要求比国内简单，喜欢承包给律所写。
    谢景行微微颔首：“那太好了，你负责风险因素、同业竞争这两部分，外加整版更新招股书的文字排版校对，冯烁配合你，不懂的问何川。”
    风险因素、同业竞争是另一块法律相关的内容，冯烁本科化学专业，逻辑能力和严谨性不会太差，他们俩配合出不了太多错。
    樊浩楠没学过法，但她毕竟是央财出来的，对国内法规和八股文的敏感性应该在线，写‘历史沿革’部分很合适。
    斯坦福逼王在国外律所实习，国内相关法规了不了解都是两说。
    不等其他人发表意见，谢景行压了下手继续说道：“老薛你和宋安梨弄财务信息。”
    “我和齐天负责业务与技术、募投这两部分，冯硕提供专业知识辅助支持，大家还有什么问题吗？”他最后发扬民主精神。
    宋安梨第一个不愿意：“我大学已经在四大实习过了，来君泰就是想挑战不同专业，我想做业务与技术这部分。”
    “两个人做财务不够吧？”薛浩然也不答应。
    斯坦福逼王添油加醋：“我觉得财务至少得四个人，募投也得专门分一个人做。”
    “你们两个强应该各自带一组，我得跟强的一组，我想做业务与技术。”赵梦澈角度清奇。
    几个人乱哄哄你一言我一句，谢景行才发现刚刚把这位小公主落下了。
    “这是一个团队合作项目，所以一切出发点都是为了整个团队，你们认同吗？”他不得不在今天之内第二次脱下西装外套抄起白板和记号笔。
    无人出声反对，谁都看出来他要当场逮捕只小鸡杀一杀了。
    谢景行在白板上写下‘业务与技术’，先挑熟人开刀热身：“你们俩都想做这部分，来讲讲该怎么做？”
    “更新这半年期间整个行业的发展，技术的进步，同业竞争合作的变动。”宋安梨看着电脑上刚查到的内容回道。
    谢景行不置可否继续问：“我们这份招股书是一家半导体材料企业，整个行业这半年有什么变动，接下来整个行业的发展预期，以及技术迭代……不用说技术迭代，你告诉我sip/dip/sop/sot在半导体业分别指什么。”
    “我可以马上学。”宋安梨脸色微红。
    谢景行直接开骂：“为了让你挑战突破自我，今晚所有人通宵陪你刻苦学习，明早九点几位带教老师来了是不是还得给你发朵‘三好学生’小红？”
    “来，你们谁愿意陪她在公司打地铺，这部分工作交给你们。”他看向其他人。
    宋安梨又红了眼圈，小珍珠噼里啪啦的掉，我见犹怜楚楚动人。
    上午小考核成绩还在所有人邮箱里，谢景行上午亲手带飞两个女孩子，这会儿说变脸就变脸一点情面不留当众开喷。
    凶残的攻击力让大家伙不约而同觉得属实没必要顶风硬上堵枪眼，暂避锋芒不丢人，总好过被喷成筛子当众下不来台。
    “你……”
    谢景行瞥了眼赵梦澈直接略过，公主都好意思说就是要跟强的一组，他还能说什么，就这么着吧。
    在白板上写下‘募投’二字，枪口瞄准斯坦福逼王：“你能给大家解释一下募投这部分工作的概念吗？”
    “呃，简单讲就是要从股市募集多少钱，这些钱干什么用。”
    “你觉得谁适合做这部份工作？”
    “我们好像都没这方面的经验。”
    谢景行笑了：“那么我提议我来做，谁赞同谁反对？”
    他环顾四周，瞅谁谁迷糊，一如面试那天。
    薛浩然忽然回忆起他那段不堪回首的高盛实习经历，抿紧嘴唇诚恳解释道：“制造业财务涉及成本分摊概念，相对而言是最复杂的，我至少得带两个人做。”
    “你带宋安梨和赵梦澈，不用有压力。我看了目录，这份招股书应该是君泰内部学习版，近半年期财务主要是体力活，一点点刷新核对。”
    谢景行满意地安慰了一句。
    君泰不可能拿一版真实的招股书给他们过家家，他也没指望实习生们一点错不出，少出错就是胜利。
    “时间紧任务重，要是没问题就这样分工开始干活，还有问题现在说。”谢景行拍手示意。
    齐天叹了口气耸耸肩领头返回办公区开工，理论上他和樊浩楠捞到了最合适的工作部分，没道理反对。冯烁与薛浩然从众随大流听指挥，赵梦澈不患寡而患不均，只要大家都没得到想要的就算都得到了。她不仅能接受，甚至有心情安慰宋安梨。
    至于斯坦福，他的意见已经不重要了，这是一个团队项目，集体利益为先。
    上一个被谢景行以集体名义打靶示众的例子正趴在桌子上哭呢。
    几个男生先后离开会议室，赵梦澈和樊浩楠留下安慰宋安梨。
    “委屈？”谢景行凑到近前。
    巴掌打完了还得给个甜枣，著名的‘巴浦洛夫狗流哈喇子定律’便是如此。
    老谢曾说过人事管理和养动物的本质相同，无论是狗还是鹰。
    樊浩楠代替宋安梨解释道：“你先去忙吧，她身体有些不舒服。”
    “……需要吃什么药吗，我去买。”谢景行好声好气询问道。
    赵梦澈用余光斜眼看着他不耐烦的回怼一句：“哎呀，不用你管，我们照顾她。”
    谢景行不自禁皱起眉头，樊浩楠连忙站起身把他推出会议室：“不是你想的那样，她现在真的是身体不舒服，肚子痛。我们马上来不会影响工作进度。”
    “不着急，辛苦你陪宋安梨待会儿，有问题随时跟我讲。”
    谢景行将小插曲抛到脑后，回到办公区搬砖。
    投行工作说起来复杂，其实找客户（承揽）、把客户的产品加工包装成商品（承做）、替商品找到卖家（承销）三板斧万变不离其宗。
    ‘承揽’‘承销’看起来光鲜亮丽的投行精英形象是面对客户的工作需求，承担80%工作量苦逼加工产品的‘承做’才是生活。
    上市招股书底稿的计量单位是公斤，可见金融民工和建筑工人一样干的都是体力活，即便谢景行也没什么轻松写意减少工作量的办法，只能沉下心一块块砌砖，把产品装修成让人想钱买的模样。
    “谢老师，要不然我和宋安梨对换一下，我去财务组，她来帮你。”
    谢景行刚整理好思路，齐天凑过来说道。
    他看了眼时间下午两点半：“宋安梨身体还不舒服？”
    “对，我们怕老薛和赵梦澈忙不过来，业务这边你一个人可以吗？”齐天摘了眼镜双手揉脸，状态看起来很难顶。
    上综艺节目实习对他而言可以说是负重前行了，正常情况他所处的环境里遇不到宋安梨、赵梦澈这种档次的同事。
    谢景行会心一笑：“我还行，你过去吧。”，炸鱼哪有嫌弃鱼菜的，他只能接受。
    “辛苦，大家一起加油。”
    俩人负责的‘业务与技术、承揽’部分刚起了个头没什么好对接的，于是齐天拿着电脑就准备去茶水间找财务小组报道。
    “哎，你等等。”谢景行想起什么似的叫住他，：“你让樊浩楠回来坐沈心旁边办公，还有冯烁和斯坦福，不是说了让他们有不懂的问何川么。”
    为了避免互相影响几个工作小组要么躲在茶水间要么去会议室，办公区空空荡荡，何川与沈心两人独占一排八人工位。
    齐天压低声音：“我们已经交接完工作了，看他俩也挺忙的，不太好打扰吧。”
    “你没问过怎么知道他俩在忙呢？”
    谢景行无奈，拿出手机点外卖下午茶：“告诉所有人整理一下不懂的问题，半个小时后请沈心统一解答。”
    “……美国大学还教人情世故吗？”
    齐天语塞，心想大家都是一样的年纪，你专业能力强就算了，凭什么脸皮厚度也强。
    谢景行默默无语，这种东西还用学，不是多走夜路多挨揍自然就把脸皮磨厚了吗。
    打发走齐天，他径直捧着电脑跑到沈心身边工位坐下，态度诚恳请教道：“沈心姐，我觉得招股书'募投'这块写的有点模糊，你能帮我看下吗？”
    “可以，你说说看。”沈心爽快的接收求助信号。
    “原版招股书写发行人自研g/i线光刻胶、krf正负型光刻胶等产品。发行人的单体产品去年获得东京jsr橡胶合成认证，今年拿到霓虹住友、韩国三星的供应单体订单。”
    谢景行表情一言难尽略作停顿：“我看了他们的财务，发现这部分业务营收占比不到百分之一，300万人民币。”
    光刻胶是半导体材料皇冠上的明珠，研发难度大，国内目前处于光屁股裸奔靠国外进口阶段，寥寥几家企业有自研自产能力的产品也和国外有代差。
    ‘单体’则是光刻胶必不可少的上游化学原材料之一，普通的‘单体’材料价格低廉，能用于光刻胶生产的‘单体’材料价值不可同日而语。
    招股书里写向住友财团、三星这种世界级别的巨头供应光刻胶单体，结果一年才他妈卖了300万！
    你卖啥了，你去承包三星保洁服务，给三星集团厕所供应卫生纸也不至于才卖三百万吧？
    说出去也是和世界级企业有紧密合作，没我供纸，他们都拉不了屎！
    听听，这他妈简直霸气侧漏，买方投资人看了还不纳头便拜掏空家底认购。
    “诸如此类的描述还有很多处，发行人说他们有两家省级的技术合作支持单位……”谢景行将重点标注的问题逐一叙述。
    正如斯坦福所说，招股书中‘募投’部分是着重给买方投资人看的，阐述公司上市要募集多少资金，这部分资金干什么用。
    募资使用途径与公司业务与技术强关联，比如我们展开什么新技术需要用钱，而不可能是我们董事长给二奶买钻戒走公司账。
    所以‘募投’通常和‘业务与技术’部分交给同个资深vp一块写；还有一种情况是企业本身所处行业专业度过高，资深vp搞不定具体业务，编不出募集资金理由。
    这个时候就会把‘募投’部分外包给第三方咨询机构写，但咨询公司撰写的核心逻辑和本能习惯有问题。
    他们写的‘业务与技术、募投’这两部分完全是奔着给客户和客户的合作方看的，想方设法怎么能吹牛逼怎么来，左一个遥遥领先，右一个行业领军……
    谢景行所述这份招股书的问题就是典型例子，一根毛的事，能变着吹成一头牛。
    然而事实情况是，招股书中这部分内容是给买方投资人和审核部门看的，合理限度内吹一吹牛大家都默认，但你吹牛逼过度就相当于诈骗。
    除了浪费买方研究员时间被拉黑之外，只能忽悠忽悠散户投资者，压根到不了机构投资人这一关。
    谢景行需要向沈心确认问题所在，财务信息是骗不了人的，他要是发现不了问题显得很废。
    (本章完)